Employee stock options questions to ask

7 Perguntas Comuns Sobre o Startup Opções de Ações para Funcionários Jim Wulforst é presidente da ETRADE Financial Corporate Services. que fornece soluções de administração de planos de ações para empresas privadas e públicas, incluindo 22 da SampP 500. Talvez você tenha ouvido falar sobre os milionários do Google. 1.000 dos primeiros funcionários da empresa (incluindo o massagista da empresa) que ganharam sua fortuna por meio de opções de ações da empresa. Uma ótima história, mas infelizmente nem todas as opções de ações têm um final feliz. Pets e Webvan, por exemplo, foram à falência após as ofertas públicas iniciais de alto perfil, deixando as bolsas de valores sem valor. Opções de ações podem ser um bom benefício, mas o valor por trás da oferta pode variar significativamente. Simplesmente não há garantias. Então, se você está considerando uma oferta de trabalho que inclui uma bolsa de valores, ou você tem ações como parte de sua remuneração atual, é crucial entender o básico. Que tipos de planos de ações estão disponíveis e como funcionam? Como saber quando exercitar, manter ou vender Quais são as implicações fiscais? Como devo pensar em remuneração de ações ou patrimônio em relação à minha remuneração total e outras economias e investimentos? Eu posso ter 1. Quais são os tipos mais comuns de ofertas de ações para funcionários Duas das ofertas de ações mais comuns para funcionários são opções de ações e ações restritas. As opções de ações dos funcionários são as mais comuns entre as empresas iniciantes. As opções dão a você a oportunidade de comprar ações da sua empresa a um preço especificado, normalmente chamado de preço de exercício. Seu direito de comprar ou exercer opções de ações está sujeito a um cronograma de aquisição de direitos, que define quando você pode exercer as opções. Vamos dar um exemplo. Digamos que você tenha concedido 300 opções com um preço de exercício de 10 cada uma que seja distribuída igualmente ao longo de um período de três anos. No final do primeiro ano, você teria o direito de exercer 100 ações por 10 por ação. Se, nesse momento, o preço da ação da empresa tivesse subido para 15 por ação, você teria a oportunidade de comprar a ação por 5 abaixo do preço de mercado, o que, se você exercer e vender simultaneamente, representa 500 lucros antes dos impostos. No final do segundo ano, mais 100 ações serão adquiridas. Agora, no nosso exemplo, vamos dizer que o preço das ações da empresa caiu para 8 por ação. Nesse cenário, você não exercitaria suas opções, pois pagaria 10 por algo que poderia comprar para 8 no mercado aberto. Você pode ouvir isso como opções estando fora do dinheiro ou debaixo d'água. A boa notícia é que a perda está no papel, já que você não investiu dinheiro real. Você mantém o direito de exercer as ações e pode ficar de olho no preço das ações da empresa. Posteriormente, você pode optar por agir se o preço de mercado for maior do que o preço de exercício ou quando ele estiver de volta no dinheiro. No final do terceiro ano, as 100 ações finais serão adquiridas e você terá o direito de exercer essas ações. Sua decisão dependeria de vários fatores, incluindo, mas não se limitando, ao preço de mercado das ações. Uma vez que você tenha exercido opções, você pode vender as ações imediatamente ou mantê-las como parte de sua carteira de ações. Subvenções restritas a ações (que podem incluir Prêmios ou Units) proporcionam aos funcionários o direito de receber ações com pouco ou nenhum custo. Assim como nas opções de ações, as concessões restritas de ações estão sujeitas a um cronograma de aquisição de direitos, geralmente vinculado à passagem do tempo ou à realização de uma meta específica. Isso significa que você terá que esperar um determinado período de tempo e / ou atingir determinadas metas antes de obter o direito de receber as ações. Tenha em mente que a aquisição de concessões de ações restritas é um evento tributável. Isso significa que os impostos terão que ser pagos com base no valor das ações no momento da aquisição. Seu empregador decide quais opções de pagamento de imposto estão disponíveis para você, que podem incluir pagamento em dinheiro, venda de algumas das ações adquiridas ou que seu empregador retenha algumas das ações. 2. Qual é a diferença entre opções de ações incentivadas e não qualificadas Esta é uma área bastante complexa relacionada ao código tributário atual. Portanto, você deve consultar seu consultor tributário para entender melhor sua situação pessoal. A diferença reside principalmente em como os dois são tributados. As opções de ações de incentivo qualificam-se para tratamento fiscal especial pelo IRS, significando que os impostos geralmente não precisam ser pagos quando essas opções são exercidas. E os ganhos ou perdas resultantes podem se qualificar como ganhos ou perdas de capital de longo prazo se forem mantidos por mais de um ano. Opção não qualificada, por outro lado, pode resultar em lucro tributável ordinário quando exercido. O imposto baseia-se na diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado no momento do exercício. As vendas subseqüentes podem resultar em ganho ou perda de capital a curto ou longo prazo, dependendo da duração detida. 3. O que acontece com os impostos O tratamento fiscal para cada transação dependerá do tipo de opção de ações que você possui e outras variáveis ​​relacionadas à sua situação individual. Antes de exercer suas opções e / ou vender ações, você deve considerar cuidadosamente as conseqüências da transação. Para um conselho específico, você deve consultar um consultor fiscal ou contador. 4. Como posso saber se devo manter ou vender após o exercício Quando se trata de opções e ações de ações de funcionários, a decisão de manter ou vender resume-se aos fundamentos do investimento de longo prazo. Pergunte-se: quanto risco estou disposto a assumir? Minha carteira é bem diversificada com base em minhas necessidades e objetivos atuais? Como esse investimento se encaixa em minha estratégia financeira? Sua decisão de exercer, manter ou vender algumas ou todas as suas ações deve considere estas questões. Muitas pessoas escolhem o que é referido como venda no mesmo dia ou exercício sem dinheiro no qual você exerce suas opções adquiridas e simultaneamente vende as ações. Isso fornece acesso imediato aos seus rendimentos reais (lucro, menos comissões associadas, taxas e impostos). Muitas empresas disponibilizam ferramentas que ajudam a planejar antecipadamente um modelo de participantes e estimam os resultados de uma transação específica. Em todos os casos, você deve consultar um consultor fiscal ou um planejador financeiro para aconselhamento sobre sua situação financeira pessoal. 5. Eu acredito no futuro da minha empresa. Quanto de suas ações eu devo possuir É ótimo ter confiança em seu empregador, mas você deve considerar sua carteira total e sua estratégia geral de diversificação ao pensar em qualquer investimento, incluindo um em ações da empresa. Em geral, é melhor não ter um portfólio que seja excessivamente dependente de qualquer investimento. 6. Eu trabalho para uma startup privada. Se esta empresa nunca for pública ou for comprada por outra empresa antes de abrir o capital, o que acontece com a ação Não há uma resposta única para isso. A resposta é frequentemente definida nos termos do plano de ações da empresa e / ou nos termos da transação. Se uma empresa permanecer privada, pode haver oportunidades limitadas para vender ações adquiridas ou irrestritas, mas isso variará de acordo com o plano e a empresa. Por exemplo, uma empresa privada pode permitir que os funcionários vendam seus direitos de opção adquiridos em mercados secundários ou outros. No caso de uma aquisição, alguns compradores aceleram o cronograma de aquisição e pagam a todos os detentores de opções a diferença entre o preço de exercício e o preço da ação de aquisição, enquanto outros compradores podem converter ações não utilizadas em plano de ações na empresa compradora. Mais uma vez, isso varia de acordo com o plano e a transação. 7. Ainda tenho muitas perguntas. Como posso saber mais O seu gerente ou alguém do departamento de RH da empresa provavelmente pode fornecer mais detalhes sobre o plano da sua empresa e os benefícios que você qualifica para o plano. Você também deve consultar seu planejador financeiro ou consultor fiscal para garantir que você entenda como as concessões de ações, os direitos adquiridos, o exercício e a venda afetam sua situação tributária. Os especialistas em compensação salarial elaboraram uma lista das dez questões mais importantes que você deve ser capaz de responder. sobre suas opções de ações. Use esta lista de verificação enquanto você prepara sua pesquisa para uma negociação salarial. ou na sua próxima avaliação de desempenho ou quando você estiver na fila para uma promoção. Algumas dessas perguntas são essenciais para entender o valor do seu prêmio de opções de ações, e outras simplesmente ajudam a explicar as implicações de certos eventos ou situações. Não se surpreenda se você tiver opções agora e não puder responder a algumas dessas perguntas - nem todas são óbvias, mesmo para pessoas que já receberam opções de ações. As respostas fornecidas aqui são relevantes para pessoas dos Estados Unidos. Se você não é dos Estados Unidos, as informações fiscais e algumas das tendências discutidas podem não ser relevantes para o seu país. As dez perguntas mais importantes sobre suas opções de ações são as seguintes. Que tipo de opções você tem oferecido Quantas opções você recebe Quantas ações da empresa estão em circulação e quantas foram aprovadas Qual é o seu preço de exercício Qual o nível de liquidez de suas opções, ou qual será o seu líquido Qual é o cronograma de aquisição? para suas ações Você obterá aquisição antecipada se sua empresa for adquirida ou se fundir a outra empresa Por quanto tempo você deve manter suas ações depois de uma IPO, fusão ou aquisição? Quando você exercita suas opções, precisa pagar com dinheiro, ou o Que tipo de opções você tem oferecido? Nos Estados Unidos, há essencialmente dois tipos de opções de ações: opções de ações de incentivo (você tem o preço de exercício? Que tipos de declarações e formulários você recebe ou precisa preencher?) ISOs) e nonqualified stock options (NQSOs). A principal diferença entre os dois em relação ao titular da opção é o tratamento fiscal quando a opção é exercida. Quando você exerce ISOs, normalmente não precisa pagar nenhum imposto (embora exista a possibilidade de ser obrigado a pagar um imposto mínimo alternativo se o ganho for grande o suficiente e / ou se outras circunstâncias se aplicarem). Você eventualmente terá que pagar impostos sobre esse ganho, mas não até vender as ações, quando então você pagará impostos sobre ganhos de capital (o menor de sua taxa marginal ou 20%) sobre o ganho total - a diferença entre o valor pago para exercer a opção e o valor pelo qual você vendeu a ação. Lembre-se, no entanto, você deve manter o estoque por pelo menos um ano depois de exercer a opção de proteger este incentivo fiscal. Caso contrário, sua opção de ações de incentivo se tornará automaticamente uma opção de ações não qualificadas e você terá que pagar imposto de renda comum. Quando você exerce opções de ações não qualificadas, você é obrigado a pagar impostos sobre o lucro ordinário a partir do momento em que exerce a opção. Esse imposto é baseado na sua alíquota marginal (entre 15 e 39,6%). Quando você vender as ações, você terá que pagar impostos sobre ganhos de capital (menor que sua taxa marginal e 20%) sobre o ganho que você perceber entre o preço de mercado no dia em que você se exercita e o preço de mercado no dia da venda. estoque. Intuições. As empresas oferecem opções de ações não qualificadas por alguns motivos. Há uma série de restrições sobre quando e quantas opções de ações de incentivo uma empresa pode conceder, bem como as condições para essas opções. Por exemplo, se a empresa emitir opções de ações com um preço de exercício abaixo do preço real da ação, essas opções não poderão ser opções de ações de incentivo. Além disso, a empresa recebe uma dedução fiscal para opções de ações não qualificadas, mas não para opções de ações de incentivo. A dedução ajuda a reduzir a carga tributária da empresa e, portanto, pode ajudar a aumentar o valor do estoque. 2. Quantas opções você recebe O número de opções de ações que você recebe é uma função de várias variáveis. Os tamanhos das concessões dependem do seu trabalho, da frequência dos subsídios, da indústria, da filosofia de pagamento da empresa, do tamanho da empresa, da maturidade da empresa e de outros fatores. Em uma startup de alta tecnologia, por exemplo, a concessão que você recebe é geralmente muito maior como um percentual do total de ações da empresa em circulação do que uma concessão que você receberia de uma empresa mais madura e estabelecida. Mas muitas vezes, quando uma empresa está concedendo um grande número de ações, é porque há mais risco associado a elas. Intuições. Muitas vezes, as pessoas têm dificuldade em comparar as concessões de opções de várias ofertas de emprego. Não se concentre apenas no número de ações que você está recebendo. Tente ter em mente o valor potencial para você e a probabilidade de que ele alcance esse valor. Para uma startup, suas opções podem ter um preço de exercício de 5 ou 1 ou até 5 centavos por ação, mas em algum momento daqui a um ano ou dois, essas ações podem valer 50, 20, 10 ou até mesmo nada. Presumivelmente, menos arriscadas são as opções de empresas maduras que oferecem mais estabilidade, mas também menos chance de uma corrida. ”Nessas empresas, observe o preço de exercício das opções e como você acha que a ação irá se comportar durante algum período de tempo. E lembre-se, um aumento de 10% em um estoque de 50 vale 5, enquanto um aumento de 10% em um estoque de 20 vale 2. 3. Quantas ações da empresa estão em circulação e quantas foram aprovadas O número de ações em circulação é uma questão importante se a sua empresa for uma startup, porque é importante avaliar as ações da sua opção como uma porcentagem de propriedade potencial da empresa. Para a maioria das pessoas, esse percentual será muito pequeno - geralmente menos de meio por cento. Também é importante saber o número de ações aprovadas, mas não emitidas. Intuições. Embora esse número seja mais relevante para as startups, é relevante para todos porque as ações aprovadas, mas não emitidas, diluem a propriedade de todos. Se o número for grande, isso pode ser um problema. Diluição significa que cada ação vale menos, porque há mais ações que devem compor o mesmo valor total. 4. Qual é o seu preço de exercício O preço de exercício de uma opção - também chamado de preço de exercício ou preço de compra - geralmente é o preço de uma ação no dia em que a opção é concedida. Não precisa ser o preço da ação, mas geralmente é. Este é o preço que você eventualmente pagará para exercer sua opção e comprar o estoque. Se uma opção for concedida acima ou abaixo do preço da ação no dia da concessão, ela será chamada de opção de prêmio ou opção de desconto, respectivamente. Opções com desconto não podem ser opções de ações de incentivo. Intuições. As empresas que não são negociadas publicamente (negociadas em um mercado de ações ou no mercado de balcão) ainda podem ter opções de ações, que têm um valor acionário. O valor justo de mercado de uma ação em uma dessas empresas é normalmente determinado por uma fórmula, pelo conselho de administração ou por uma avaliação independente da empresa. Se você estiver trabalhando em uma dessas empresas, pergunte como o preço da ação é determinado e com que frequência. Isso ajudará você a entender quais são as suas opções. Quando estiver negociando, não se surpreenda se o representante da empresa lhe disser que não pode oferecer opções abaixo do preço atual da ação. Embora seja legal fazer e muitos planos o permitam, muitas empresas têm a política de não conceder opções abaixo do valor justo de mercado e não querem estabelecer um precedente. O número de ações que você recebe e o vesting normalmente são mais fáceis de negociar do que o preço de exercício. 5. Quão líquidas são as suas opções, ou quão líquidas elas estarão? Aqui, a liquidez refere-se a quão fácil é exercer suas opções de ações e vender as ações. A principal questão aqui é se as ações da sua empresa são negociadas publicamente. Se assim for, existem milhares de investidores que querem comprar ou vender essas ações em um determinado dia, então o mercado para essas ações é considerado líquido. Algumas outras empresas, incluindo parcerias, empresas de capital fechado e empresas de capital fechado, normalmente têm restrições sobre as quais você pode vender suas ações. Muitas vezes, é apenas para um dos acionistas existentes, e pode ser em uma fórmula ou preço fixo. Intuições. Uma ação que é ilíquida ainda pode ser bastante valiosa. Muitas empresas com baixas avaliações e ações ilíquidas nos últimos anos foram adquiridas ou tornaram-se públicas, aumentando muito o valor e / ou a liquidez para os detentores das opções. Estes tipos de eventos de liquidez nunca são garantidos, mas são sempre possíveis. 6. Qual é o cronograma de aquisição de suas ações? Vesting é o direito que você ganha para as opções que lhe foram concedidas. Vesting normalmente ocorre ao longo do tempo, mas também pode ser obtido com base em determinadas medidas de desempenho. O conceito é basicamente o mesmo que a aquisição de um plano de aposentadoria. Você é premiado com um benefício - neste caso, opções de ações. Durante algum período de tempo, você ganha o direito de mantê-los. Se você deixar a empresa antes que o tempo passe, você perde as opções não utilizadas. A tendência atual é que as opções sejam aplicadas em incrementos mensais, trimestrais ou anuais ao longo de três a cinco anos. Por exemplo, suas opções podem ser investidas a 20% ao ano durante cinco anos ou podem custar 2,78% ao mês durante 3 anos (36 meses). Intuições. O vesting parece tender para programas mais curtos com incrementos menores (por exemplo, mensalmente ao longo de 3 anos em vez de anualmente ao longo de 5 anos). As empresas tentam manter termos de opção consistentes para pessoas em níveis semelhantes, mas os termos de aquisição de opções de ações às vezes são negociáveis, especialmente subsídios especiais para novas contratações e prêmios especiais de reconhecimento. Uma vez que uma opção é adquirida, ela é sua, independentemente de quando ou por que você sai da empresa. Portanto, quanto mais rápido suas opções forem adquiridas, maior será sua flexibilidade. 7. Você obterá vesting acelerado se sua empresa for adquirida ou se fundir a outra empresa Às vezes, mediante determinadas mudanças no controle de uma empresa, os agendamentos de opções de ações são acelerados parcial ou totalmente como recompensa aos funcionários pelo aumento do valor da empresa, ou como proteção contra futuras incógnitas. Geralmente, esses eventos não acionam a aquisição integral, porque as opções não utilizadas são uma das maneiras que a nova empresa tem de manter os funcionários de que precisa. Afinal, muitas vezes os funcionários são uma razão importante para a fusão ou aquisição. Algumas empresas também fornecem um aumento na aquisição do IPO, mas isso normalmente é um aumento parcial, em vez de um vesting imediato total. Intuições. É importante saber se você obtém um vesting acelerado para entender completamente o valor de suas opções. Mas, a menos que você seja um executivo sênior ou uma pessoa com uma habilidade muito importante e difícil de substituir, é difícil negociar qualquer aceleração acima e além dos termos declarados nos planos. 8. Por quanto tempo você deve manter suas ações após uma IPO, uma fusão ou uma aquisição Se sua empresa se fundir ou for adquirida, ou se ela for a público, talvez você não consiga vender suas ações imediatamente. O período de tempo que você deve manter suas ações após uma IPO ou fusão depende da SEC (Securities and Exchange Commission) e restrições individuais da empresa. Reveja o seu contrato de opção, os documentos do plano e quaisquer comunicações pré-IPO ou premerger para descrições de qualquer período de detenção ou período de bloqueio. Intuições. Embora você não possa alterar o período de bloqueio, você pode usá-lo para planejar como usar os recursos de qualquer venda de estoque. Observe que o preço das ações de uma empresa às vezes diminui no dia ou após o encerramento do período de bloqueio, à medida que os funcionários vendem suas ações em grande número. Se você quiser vender após um período de bloqueio, e o preço diminuir, você pode se beneficiar de esperar um pouco mais até estabilizar, desde que o estoque tenha um bom desempenho em outros aspectos. 9. Quando você exerce suas opções, precisa pagar com dinheiro ou a empresa lhe oferece o preço do exercício. Dependendo da empresa para a qual você trabalha e dos termos do plano de opção de compra de ações, você pode ser capaz de exercer suas opções. uma de três maneiras: pagando o preço de exercício de sua própria conta corrente emprestando o dinheiro em um empréstimo-ponte de sua empresa ou completando uma transação sem dinheiro que permite que você receba o número líquido de ações que você teria emprestou o dinheiro para exercer as opções e vendeu apenas ações suficientes para pagar o dinheiro emprestado. Para a segunda e terceira alternativas, você deve saber se os impostos devidos podem ser pagos a partir do empréstimo ou do exercício sem dinheiro. Intuições. Se você deve pagar o custo do exercício, pode precisar de uma quantia significativa de dinheiro. Para preservar o tratamento contábil favorável de quaisquer opções de ações de incentivo que você exerce, você não poderá vender as ações por um ano inteiro. Bem antes de você exercer suas opções, você deve considerar entrar em contato com um consultor financeiro para determinar a melhor abordagem para determinada situação financeira. 10. Que tipo de declarações e formulários você recebe ou precisa preencher Algumas empresas fornecem uma declaração regular ou até mesmo uma atualização diária na intranet de sua empresa resumindo suas participações, o que é investido e o que não é, o valor de cada uma baseado no preço atual das ações, e talvez até mesmo uma indicação do ganho após os impostos. Outras empresas dão apenas um contrato de opção inicial sem atualizações até que o prazo da opção esteja prestes a expirar ou você esteja prestes a deixar a empresa. Intuições. Se a empresa fornece atualizações para você ou não, certifique-se de receber, por escrito, uma declaração datada da empresa que informa quantas opções você recebeu, o preço de exercício, o cronograma de aquisição, a data de vencimento, as alternativas de exercício, termos de mudanças de controle e termos de ajuste com base na reorganização. Esta última questão é importante porque, se a ação da empresa se dividir ou se fundir com outra ação da empresa, suas opções de ações devem ser ajustadas de acordo para garantir que sua posição financeira seja mantida. Certifique-se de manter todos os contratos de opção. Estes são contratos legais, e se alguma vez houver um problema sobre o que lhe foi prometido, essa declaração ajudará a proteger seus direitos. - Johanna Schlegel, Chefe de Redação do Salário Se você trabalha para uma startup como Fab ou Quadrangular, você precisa se fazer essa pergunta Quando você trabalha para uma startup de tecnologia que arrecadou muito dinheiro, mas tem um futuro incerto, você um funcionário com opções de ações - deve se perguntar: se a empresa for comprada ou for pública, eu farei algum dinheiro? Quando o Facebook foi para o público, ela produziu 1.000 milionários. Mas, com mais frequência, as startups saem para quantidades mínimas ou não o fazem, e os funcionários descobrem que o estoque que estão mantendo é inútil. Inicialmente, os funcionários iniciantes geralmente recebem ações ou opções comuns em ações ordinárias. As ações comuns podem torná-lo rico se sua empresa for pública ou for comprada com um múltiplo alto para sua avaliação oficial. Mas a maioria dos funcionários não percebe que os detentores de ações ordinárias são pagos apenas com o pote de dinheiro que sobrou depois que os acionistas preferenciais assumiram o controle - e, em alguns casos, os detentores de ações ordinárias podem descobrir que sua participação foi afetada pelas ações preferenciais. é quase inútil, mesmo que a empresa seja vendida por mais dinheiro do que os investidores investem. Qualquer empresa que tenha levantado uma grande quantidade de investimento em ações ou dívidas, especialmente em rodadas sucessivas, corre o risco de abarrotar o valor das ações ordinárias dos funcionários. Conversamos com um capitalista de risco sobre quais tipos de perguntas relacionadas a opções de ações os funcionários iniciantes deveriam perguntar aos seus CEOs. A conversa mudou para a cena da startup de Nova York, onde Fab e Foursquare são bons estudos de caso. O Foursquare, por exemplo, levantou 121 milhões, dos quais 20 milhões estão endividados. Ele provavelmente terá que sair com um enorme múltiplo dessa quantia para cada funcionário com opções de ações para sentir o benefício. Da mesma forma, Fab levantou 336 milhões em uma série de rodadas. Considerando que a startup demitiu mais da metade de sua equipe no ano passado, os termos mais recentes provavelmente não foram favoráveis ​​para os funcionários que detêm ações. Eu acho que há pessoas ótimas, provavelmente no Foursquare e no Fab, que podem ter uma surpresa difícil quando houver um bom resultado, 100 a 400 milhões. Mas todo o dinheiro presumivelmente vai para a dívida e detentores de ações preferenciais em oposição a eles, diz nosso VC. Fab se recusou a comentar esta história. O Foursquare - que tem uma situação extremamente diferente da Fab - não compartilha detalhes de seus termos, mas disse que os funcionários são encorajados a fazer esse tipo de pergunta em reuniões semanais. Heres o que o VC, que pediu para permanecer anônimo, acha que os funcionários deveriam perguntar. 1. Quanto de capital você tem levantado, quanta dívida você tem levantado, e em que termos o que é o total de pilha de preferência Isso irá ajudá-lo a saber quando seu estoque, que normalmente será ações ordinárias, começará a se tornar significativo. Você está essencialmente tentando descobrir quanta estrutura - ou ação preferencial - uma empresa pairou sobre sua cabeça, e quantas outras pessoas serão pagas em uma saída antes de você. Há termos que os fundadores podem colocar em prática enquanto arrecadam dinheiro para proteger o interesse de funcionários importantes. Por exemplo, às vezes há um patrimônio esculpido, que basicamente garante que ações de executivos e executivos de startup selecionados sejam colocadas no topo da pilha de ações, a serem pagas após a dívida, mas antes das ações preferenciais. Suas possíveis startups, como Fab ou Foursquare, pensaram em pedir isso aos investidores, mas é algo que os executivos de lá podem querer perguntar. 2. Como funciona a estrutura de pagamento? Em outras palavras, se uma empresa como Fab ou Foursquare foi adquirida por um montante fixo, a que preço as ações ordinárias seriam tocadas? Suas opções são uma prioridade no caso de uma saída? Pergunte algo específico como: Se a nossa empresa é adquirida por 200 milhões com o investimento atual, quanto disso vai para o comum? O investidor explica: Então você pode ver, OK, isso é ótimo. Eu acho que essa empresa deve valer mais de 200 milhões, e 400 milhões é um ótimo pagamento para mim. Ou isso é loucura. Esta empresa tem que valer mais de 800 milhões para eu fazer algo significativo. 3. Se você estiver em posição de negociar, peça uma oferta especial sobre suas opções. Uma vez que as dívidas e as preferenciais são pagas primeiro, os executivos recrutados em uma empresa podem querer ver se podem fazer um acordo especial quando sua ação passar para o topo da pilha de pagamento durante uma saída, abaixo da dívida e acima de qualquer estrutura - ou ações preferenciais - a empresa concordou. Os executivos seniores que estiveram no quarteirão algumas vezes podem dizer algo como: Estou feliz em participar, mas quero ter certeza de que não estou no fundo, explica a VC. Eu quero que algumas das minhas ações saiam primeiro, ou talvez depois da dívida. Eu só quero ter certeza de que isso valerá o meu tempo. 4. Faça todas as perguntas acima sempre que houver uma rodada significativa de financiamento. Se houver uma grande rodada de ações ou muita dívida levantada, o investidor se sentirá justo ao perguntar a seu empregador esses tipos de perguntas. Especialmente se você souber que a rodada foi levantada enquanto a empresa estava lutando. Empregadores tecnicamente não têm que responder a estas perguntas, mas se eles não estão dispostos a dar-lhe respostas diretas, você tem o direito de se sentir cauteloso. Então, quais são os termos de Foursquares e Fabs, exatamente Nós não sabemos sobre Fab porque a empresa se recusou a comentar. Mas seu CEO, Jason Goldberg, escreveu recentemente um post no blog sobre por que seus funcionários continuam motivados. Quer saber o que é preciso para virar uma empresa e reconstruí-lo? Ele escreveu. Fab é um dos únicos lugares no mundo que você pode obter esse tipo de experiência. Ele não mencionou nada sobre opções de ações. Aqui está o que o Foursquare nos disse: “Nós éramos muito abertos com nossos funcionários sobre onde a empresa está”, disse o porta-voz do Quadrangular Brendan Lewis ao Business Insider por e-mail. Isso significa coisas como crescimento de receita (que é de 600 em 2012-2013 e 500 no primeiro trimestre de 2013-Q1-2014), os termos de nossos recentes levantamentos de fundos (rodada de dívida conversível em abril e Séries D em dezembro e janeiro) e que cada um significa o empregado individual. Além disso, os funcionários são encorajados e regularmente fazem perguntas de gerenciamento sobre essas coisas nas reuniões gerais da empresa, nos horários semanais em que cada executivo está disponível para reuniões sobre qualquer assunto e em reuniões especiais de 1: 1. Compartilhe este post